Výsledky dividendových společností z mého portfolia. Jedna nyní dividendu zvýšila a dividendový výnos přesahuje 8%

Před 3 lety, kdy jsem zakládal své portfolio, jsem hledal různé tipy na společnosti, do kterých by bylo dobré investovat. Jedním ze zdrojů inspirace měly být i nákupy guru investorů. Myslím, že z těchto zdrojů žádná investice nakonec nevznikla. Když jsem se díval na společnosti, do kterých guru investoři vložili své peníze, většinou mi to nedávalo smysl nebo mi to přišlo drahé. Může to být tím, že mají jiné cíle, možnosti, informace a preference. Asi po dvou nebo třech čtvrtletí jsem to nechal a přestal jsem to sledovat. Nedávalo mi to smysl. Přesto, když se někde objeví nějaký tip na společnost nebo informace, že někdo do něčeho investoval, obvykle se na to rád podívám a udělám si rychlé ohodnocení této příležitosti. 

Minulý týden jsem zaslechl, že investorská skupina Fire Pale investovala několik miliard do dvou společností. Chtěl jsem se na to podívat, ale nevyšlo mi to a pak mi to podnos strčila E15. A tak jsem se na to podíval. První společnost, která byla v článku zmíněná, byla  BT GROUP PLC. Jejich čísla mě moc nenadchla. Sice se společnost prodává jen za 6,6 násobek zisku, což je relativně levné, ale společnost vytváří jen malé množství volných peněžních toků. FCF Yield je jen 4,2% a v předchozích letech (zpět do roku 2019) bylo maximum 7,39%. Analytici předpokládají růst FCF Yield. Mírný růst. Do roku 2026 se to podle nich přes 5% nepřehoupne. Hledám společnosti, u kterých je tato hodnota alespoň 10%. Společnost se obchoduje jen za 71% účetní hodnoty, ale zrovna u tohoto typu společnosti to nepovažuji za podstatné. Dividenda je pěkných 7%. Před lety by mě společnost zaujala, nyní již ne. V roce 2021 jsem koupil obdobnou společnost Orange. (Společnost jsem po cca roku prodal se ziskem cca 13%.) Co se za ty 3 roky stalo? Nic, společnost stojí přibližně stejně, dividenda se moc nezměnila.

Druhou koupenou společností je RWE. Ani tato koupě mi nepřijde jako extra výhodná. Kromě roku 2020 a 2021 firma v posledních letech nedokázala vygenerovat volný peněžní tok. Aktuálně se obchoduje za P/E cca 12, což mí nepřipadá levné. Navíc energetika prochází v Evropě velkými změnami, včetně toho, že je to i velké politické téma, a dopad na společnost nejspíš nedokáži odhadnout.

Nějakou dobu zpět by mi to přišlo jako zajímavé investice. Neříkám, že na tom nevydělají, ale nepřijde mi to jako super investiční příležitost. Druhou věcí je, že do těchto dvou společností investovali několik miliard, aby získali zanedbatelný podíl ve společnostech, kterým nic neovlivní. Ale nejsou to moje peníze, takže mi do toho nic není, i kdyby ty peníze spálili v kotli.

Níže se podíváme na další společnosti z mého portfolia, která zveřejnily výsledky. Jedná se společnost z finančního sektoru a těžaře ropy a zemního plynu. Obě společnosti vyplácí dividendy.